無懼華為禁令，高盛力挺台股 - 科技新報 TechNews

drawinglord.blogspot.com

近期美國再度擴大華為禁令，正持續衝擊台股信心，市場受到重擊，但高盛近日報告卻指出，情況沒有那麼糟。

高盛證券報告指出，基本上華為的訂單最後都會被 OPPO、Vivo、小米等其他品牌給補上，基本上對於台灣的台積電及聯發科等影響並不真的很大，雖然的確是有風險，但機會更大，所以繼續維持對台灣半導體指標股積極的投資評等。

高盛再次強調，華為禁令帶來的損害是可以控制的，半導體設備和材料基本上不直接向華為供貨，雖然若美國從 EDA 工具下手，的確可能衝擊華為，並影響到供應鏈，但基本上市場仍會自動平衡，補上華為的空缺。所以基本上，短期內只有依賴華為比例過大的廠商會比較需要關注。

（Source：Google 財經）

聯發科仍穩

像被認為是首當其衝的聯發科，其實也並不真的那麼可怕，就算最終真的無法出貨，但其他中國品牌估計仍會踴躍採用聯發科產品，明年 5G 晶片出貨估計仍能維持 1 億套以上。尤其若中國為報復美國，也同樣禁用高通產品，那麼聯發科受到影響就更小，還有如欣興、南電、台光電及穩懋等前景也並不悲觀，所以高通分析師仍維持買進評等。

不過在電信設備方面，就需要更多關注，華為在此市場影響力很大，如京元電子、立積等業者受到挫折更大，不過有消息指出，如立積的 WiFi 模組已得到出貨許可，基本上算是被市場錯殺。真正被打擊的還是中國本地業者，如 IC 設計上海韋爾半導體、深南電路等華為營收占比過高的廠商。

還有最值得關注的是，5G 基站部分關鍵零組件如 RFIC 及訊號轉換晶片等能否找到替代品，相當關鍵，一般這些都是由美廠，如賽靈思及德州儀器等來供應，這將會直接限制 5G 設備的出貨，甚至令中國 5G 建設都受到延遲。

所以連帶市場也開始看衰相關業者，例如旺宏、華邦電及南亞科等記憶體廠都會受到影響。旺宏 NOR Flash 基本上受到華為 5G 基站的採用，訂單可能受挫，不過法人基本上對此也沒有太悲觀，這些台廠並未真的太仰賴華為訂單，只有短期影響。

（首圖來源：shutterstock）